NIIF 13 - Avaluos Normas Internacionales

NIIF 13 Medición del Valor Razonable

Emitida el 1 de enero de 2012. Incluye las NIIF con fecha de vigencia posterior al 1 de enero de 2012 pero no las NIIF que serán sustituidas.

Este extracto ha sido preparado por el equipo técnico de la Fundación IFRS y no ha sido aprobado por el IASB. Para conocer los requisitos completos se debe hacer referencia a las Normas Internacionales de Información Financiera.

La NIIF 13:

1. define valor razonable;
2. establece en una sola NIIF un marco para la medición del valor razonable; y
3. requiere información a revelar sobre las mediciones del valor razonable.

Esta NIIF se aplicará cuando otra NIIF requiera o permita mediciones a valor razonable o información a revelar sobre mediciones a valor razonable (y mediciones, tales como valor razonable menos costos de venta, basados en el valor razonable o información a revelar sobre esas mediciones), excepto en circunstancias específicas.

Los requerimientos sobre medición e información a revelar de esta NIIF no se aplicarán a los elementos siguientes:

1. Transacciones con pagos basados en acciones que queden dentro del alcance de la NIIF 2 Pagos basados en Acciones;
2. Transacciones de arrendamiento que queden dentro del alcance de la NIC 17 Arrendamientos; y
3. Mediciones que tengan alguna similitud con el valor razonable pero que no sean valor razonable, tales como el valor neto realizable de la NIC 2 Inventarios o valor en uso de la NIC 36 Deterioro del valor de los Activos.

La información a revelar requerida por esta NIIF no se requiere para los siguientes elementos:

1. Activos del plan medidos a valor razonable de acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los Empleados;
2. Inversiones en un plan de beneficios por retiro medidos a valor razonable de acuerdo con la NIC 26 Contabilización e Información Financiera sobre Planes de beneficio por Retiro; y
3. Activos para los que el importe recuperable es el valor razonable menos los costos de disposición de acuerdo con la NIC 36.

La NIIF 13 define valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la medición (es decir, un precio de salida). Esa definición de valor razonable enfatiza que el valor razonable es una medición basada en el mercado, no una medición específica de una entidad. Al medir el valor razonable, una entidad utiliza los supuestos que los participantes del mercado utilizarían al fijar el precio del activo o pasivo en condiciones de mercado presentes, incluyendo supuestos sobre el riesgo. En consecuencia, la intención de una entidad de mantener un activo o liquidar o satisfacer de otra forma un pasivo no es relevante al medir el valor razonable.

La NIIF explica que una medición del valor razonable requiere que una entidad determine lo siguiente:

1. El activo o pasivo concreto a medir; 
2. Para un activo no financiero, el máximo y mejor uso del activo y si el activo se utiliza en combinación con otros activos o de forma independiente;
3. El mercado en el que una transacción ordenada tendría lugar para el activo o pasivo; y
4. La(s) técnica(s) de valoración apropiadas a utilizar al medir el valor razonable. La(s) técnica(s) de valoración utilizadas deberían maximizar el uso de datos de entrada observables relevantes y minimizar los datos de entrada no observables. Los datos de entrada deben ser congruentes con los datos de entrada que un participante de mercado utilizaría al fijar el precio del activo o pasivo.

Aplicación a pasivos e instrumentos de patrimonio propios de una entidad

Una medición a valor razonable supone que un pasivo financiero o no financiero o un instrumento de patrimonio propio de una entidad (por ejemplo participaciones en el patrimonio emitidas como contraprestación en una combinación de negocios) se transfiere a un participante de mercado en la fecha de la medición. La transferencia de un pasivo o un instrumento de patrimonio propio de una entidad supone que:

1. Un pasivo permanecería en circulación y se requeriría al participante de mercado receptor de la transferencia satisfacer la obligación. El pasivo no se liquidaría con la contraparte o extinguiría de otra forma en la fecha de la medición.
2. Un instrumento de patrimonio propio de una entidad permanecería en circulación y el participante de mercado receptor de la transferencia cargaría con los derechos y responsabilidades asociados con el instrumento. El instrumento no se cancelaría o extinguiría de otra forma en la fecha de la medición.

Jerarquía del valor razonable
 

Para incrementar la coherencia y comparabilidad de las mediciones del valor razonable e información a revelar relacionada, esta NIIF establece una jerarquía del valor razonable que clasifica en tres niveles los datos de entrada de técnicas de valoración utilizadas para medir el valor razonable. La jerarquía del valor razonable concede la prioridad más alta a los precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos y pasivos idénticos (datos de entrada de Nivel 1) y la prioridad más baja a los datos de entrada no observables (datos de entrada de Nivel de 3).

Los datos de entrada de Nivel 1 son precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la entidad puede acceder en la fecha de la medición.

Los datos de entrada de Nivel 2 son distintos de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente. 

Los datos de entrada de Nivel 3 son datos de entrada no observables para el activo o pasivo.
 

Información a revelar
 

Una entidad revelará información que ayude a los usuarios de sus estados financieros a evaluar los dos elementos siguientes:

1. Para activos y pasivos que se miden a valor razonable sobre una base recurrente o no recurrente en el estado de situación financiera después del reconocimiento inicial, las técnicas de valoración y los datos de entrada utilizados para desarrollar esas mediciones.
2. Para mediciones del valor razonable recurrentes utilizando datos de entrada no observables significativas (Nivel 3), el efecto de las mediciones sobre el resultado del periodo u otro resultado integral para el periodo.

Fuente y Descarga: http://www.ifrs.org/IFRSs/Documents/IFRS13sp.pdf

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Calculo Costo de reemplazo - Avaluos NIIF

El primer paso es establecer la naturaleza del activo equivalente que el comprador hipotético consideraría como una alternativa para el activo que está siendo valorado. Esto determina si un costo de reposición o un costo de reproducción deben ser utilizados en la estimación del costo del activo alternativo. Estos términos tienen los siguientes significados: 

•      El costo de reemplazo - El costo actual de un nuevo activo similar que tiene la utilidad equivalente más cercano como el activo que está siendo valorado. 

•      El costo de reproducción - El costo actual de la reproducción de una nueva réplica del bien objeto de valoración con las mismas o muy similares, materiales.

El costo de reemplazo es normalmente la base más apropiada de evaluación de costos como la mayoría de los compradores sólo estarían dispuestos a pagar por un activo alternativo que proporciona la utilidad equivalente a la de los activos objeto de valoración (el " sujeto activo "). Cualquier característica del sujeto activo que son redundantes o que no proporcionan ningún beneficio económico o de otro tipo a un comprador no serían parte de la especificación de la alternativa a la que está siendo comparado (el " activo equivalente”).

Es apropiado utilizar el costo de reproducción en situaciones donde el costo de reproducción de los activos objeto es inferior a su costo de reposición o en que la utilidad equivalente sólo puede ser proporcionada por una réplica del sujeto activo. Un ejemplo en el que el último podría ser el caso es si el sujeto activo era casi nuevo, o si su diseño y características exactas fueron una parte integral de los beneficios que obtendría el propietario.

Un ejemplo de este último sería un edificio icónico donde el diseño era de mayor importancia que la funcionalidad del alojamiento dentro de ella. En estas circunstancias, la reproducción sería la única forma de reemplazo aceptable a un participante en el mercado. Este tipo de situaciones son muy raras en la práctica.

Donde exista un costo real de adquirir o construir el activo sujeto y hay un registro fiable de las fluctuaciones de costos entre la fecha en que se haya fijado este coste y la fecha de valoración, esto se puede utilizar para proporcionar una indicación adecuada del costo de reposición. Cabe señalar sin embargo, que la indexación de los costos históricos puede ser inexactos, especialmente durante períodos más largos.

Costos históricos pueden no ser una guía confiable al costo de reposición, ya que pueden incluir los gastos distintos de los atribuibles a la adquisición, instalación y puesta en servicio del bien sujeto. Costos históricos también pueden representar el costo atribuido al activo tras la fusión de negocios o de otra compra más temprano que el costo original de la creación de los activos.

Costos de reposición deben capturar todos los costos en que se incurriría en la fecha de valoración por un participante en el mercado típico de intentar crear un activo similar. Estos costes pueden ser ampliamente descritos como sigue:

Los costos directos tales como:

-       Materiales

-       Mano de obra

-       Fletes

-       Impuestos , etc 

Los costos indirectos , tales como:

-       Diseño , costos legales y profesionales

-       Los costes de ingeniería , adquisiciones y administración de la construcción

-       Intereses durante la construcción

-       El Margen de beneficio Empresarial

 

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Que es una Startup - Avaluos Intangibles

Una startup podría definirse como una empresa de nueva creación que presenta unas grandes posibilidades de crecimiento y, en ocasiones, un modelo de negocio escalable.

Aunque el término de startup puede referirise a compañías de cualquier ámbito, normalmente suele utilizarse para aquellas que tienen un fuerte componente tecnológico y que están relacionadas con el mundo de Internet y las TICs. Debido a estas características las startups tecnológicas suelen diferenciarse de otras empresas jóvenes en sus posibilidades de crecimiento y necesidades de capital.

Como ya hemos comentado en varias ocasiones aquí mismo, las empresas tecnológicas y de Internet tienen asociados unos costes de desarrollo menores que empresas de otros ámbitos. Esto hace que las necesidades de financiación para su puesta en marcha sean sensiblemente inferiores, lo que facilita otro aspecto clave mencionado anteriormente: su crecimiento en el medio y largo plazo.

Los inversores y la transición hacia su madurez

La gran mayoría de startups no utilizan fuentes de financiación tradicionales como pueden ser créditos de bancos y otros vehículos similares, optando por capital aportado por inversores a cambio de un porcentaje de la empresa en aquellos casos en los que la startup no cuente con un modelo de negocio de sus primeros meses de vida. 

La tipología de inversores en el mundo del emprendimiento es muy amplia y va desde los FFF (friends, family y fools), que suelen ser claves en los primeros años de vida, hasta el Venture Capital o Private Equity que aportan fondos en etapas más avanzadas. Todos estos conceptos los iremos definiendo en futuras entregas.

Ejemplos de startups existen muchos, tanto a nivel internacional como a nivel español. Google, Twitter, Facebook, Tuenti o Privalia comenzaron siendo startups y con el paso de los años se han convertido en gigantes empresariales con cientos de empleados y un número importante de ingresos y beneficios. Un debate que suele asociarse con este concepto es el momento en el que una startup deja de serlo y pasa a convertirse en una empresa al uso. 

Sobre esta cuestión no existe ninguna conclusión definitiva. En ocasiones suele afirmarse que en etapas avanzadas el concepto de startup pasa a estar ligado a la estructura corporativa, forma de trabajar y ambiente de una empresa en vez de a las características mencionadas anteriormente.

Startups con modelo de negocio, ¿o no?

En la introducción del post comentábamos que, en ocasiones, las startups presentan un modelo de negocio escalable. Dicha apreciación es importante porque existen muchos ejemplos de startups que nacen sin un modelo de negocio y que incluso son vendidas antes de encontrar uno.

El caso más conocido por todos es el de Instagram, que fue comprada por Facebook hace un año aproximadamente por más de 700 millones de dólares. Instagram no tenia (ni tiene) un modelo de negocio y sin embargo Mark Zuckerberg decidió desprenderse de unos cuantos millones para hacerse con ella. ¿Por qué? Por las posibilidades de crecimiento que la empresa de Kevin Systrom presentaba en esos momentos.

Con respecto al modelo de negocio de las startups es importante apuntar que un buen número terminan siendo vendidas a otras empresas más grandes. Es lo que se conoce con el nombre de exit, concepto en el que profundizaremos en futuras entregas.

A pesar de que todo parezca de color de rosa, lo cierto es que la gran mayoría de startups mueren a los pocos meses o años de vida. Un estudio publicado en septiembre de 2012 por Shikhar Ghosh y recogido en el Wall Street Juornal afirma que tres de cada cuatro startups financiadas por Venture Capital no consiguen devolver el dinero prestado. Cifras que en cualquier otro contexto empresarial podrían asustar pero que, dados los bajos costes que en la mayoría de ocasiones supone poner en marcha una startup, no resultan tan impactantes.

Fuente: http://www.elblogsalmon.com/

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Avaluos de activos para las NIIF o IFRS - Avaluos NIIF

A la fecha hemos realizado valoración de activos bajo IFRS para 10 empresas de diferentes sectores (Salud, Producción, Transporte y Oil & Gas), incluyendo tanto Activos Fijos como Inmuebles.

Nuestro Informe de Avalúo, permite a la empresa obtener un valor fundamentado para actualizar el valor de su patrimonio a valor de mercado o “valor justo”; en las NIIF llamado "Valor Razonable".

Al aplicar la convergencia a IFRS, su empresa lograra las siguientes ventajas:

• Conocimiento real del valor del patrimonio (Activos Fijos).
• Control detallado de Activos Fijos por unidades generadoras de capital
• Aumento en la cantidad y calidad de la información para el mercado.
• Estándar contables homologables en distintos mercados. 
• Mayor exactitud en la proyección de las utilidades.
• Determinación del valor económico actual de los activos en el balance financiero.

 

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Valor de Riesgo (Valor Asegurable) - Avaluos para Seguros

Cuando la valoración es para efectos de seguro, se deberá encontrar el valor asegurable o valor de riesgo, el cual para efectos de la valoración para fines de seguros se refiere metodológicamente al Valor Básico del bien junto a sus tasas incorporadas, o base depreciable ya anteriormente documentada.

La formulación sería la siguiente:

VS= VB + TX

Dónde:

VS - Valor Asegurable

VB - Valor Básico del Bien

TX - Valor de las Tasas Incorporadas al Bien (Instalación, Seguros, Transportes, Impuestos)

El valor para efectos de seguro corresponde al valor a nuevo del bien más los valores de instalación, ingeniería, transporte y demás. Este valor se obtiene mediante:

1.   Cotizaciones Directas con proveedores de equipos de características similares a los encontrados en los activos de propiedad de TGI.

2.  Cotizaciones obtenidas en proyectos ejecutados por las firmas que constituyen el consorcio en empresas del sector de hidrocarburos.

3.  Bases de datos de compras de compañías del sector de acuerdo a la contabilidad suministrada.

4.  Precios y metodologías de capitalizaciones de cierre de proyectos al interior de compañías del sector en los diversos negocios. 

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